국내에 로보어드바이저가 도입된 것은 2015년부터이다. 2014년부터 소개되기 시작한 해외 핀테크 사례 중 간편결제기술 다음으로 관심도가 높았던 분야가 로보어드바이저다.
해외 대형 자산운용사들이 인터넷에서 자산관리와 투자자문을 대중화하기 위해 자산운용에 자동화처리 시스템을 도입하기 시작했다. 궁극적인 목표는 자문수수료를 싸게(0.3%) 운용해 소액 투자자들도 인터넷으로 투자할 수 있도록 하기 위해서다.
국내에서는 2016년부터 증권사, 은행, 투자자문사 등이 로보어드바이저 서비스를 제공하고 있다.
국내 로보어드바이저 자산운용 실적(투자자문사)이라면 로보어드바이저는 무엇인가?간단히 말해 컴퓨터 알고리즘이 고객의 자산운용을 대행하는 것을 말한다.
예를 들어 주식형 펀드는 펀드매니저가 운용하는 주식이나 채권의 종류와 비중(포트폴리오)을 정해 매매하여 운용한다.하지만 로보어드바이저는 펀드매니저 역할을 프로그램(알고리즘)이 맡는다.
펀드와 RA의 차이는 크게 2가지 있다.
우선 펀드매니저 등 여러 전문가들이 개입하는 펀드와 달리 한 번 짜놓은 알고리즘이 모든 매매를 자동으로 처리하기 때문에 비용이 절감되고 고객에게 낮은 수수료를 적용할 수 있다는 것이다.
다음은 자산운용을 프로그램이 자동으로 처리하기 때문에 인간인 펀드매니저보다 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 것이다. 인간은 잘못을 저지를 수 있지만 프로그램들은 이런 실수를 최대한 줄일 수 있기 때문이다.
그러면, 실제의 RA수익률은 어떠한 성과를 보이고 있는 것일까?
위 표는 2016년 9월 첫 번째 RA테스트베드에 참여한 기업 중 현재까지 알고리즘 운용 실적을 RA테스트베드에 공시한 자료를 수집해 작성한 것이다. (주의:실제 금융회사들이 고객에게 적용하는 RA 알고리즘 운용 실적은 테스트용과 다를 수 있다) 지난 1년간 코스피 상승률이 6.52%인 점을 감안하면 코스피의 2.54.5배 수익률을 보이고 있다.
위 그림은 지난 3년간의 코스피 차트다. 2018년 큰 폭의 주가 하락을 보였지만, RA는 누적 수익률이 + 수익을 냈다.
그렇다면 인간인 운용하는 주식형 펀드의 수익률은 어떨까?
펀드 슈퍼마켓 에서 국내 주식형 펀드 TOP5를 조회한 결과이다.연간 수익률이 21.56%-28.07%다.하지만 누적 수익률은 지난 1년간 수익률보다 낮아졌다.즉 2018년 대세 하락 때 수익률이 마이너스를 기록했다는 뜻이다.
이렇게 보면 Risk 관리에서 RA가 인간보다 뛰어나다고 분석할 수 있다.
자, 인공 지능(AI) 주식 관리 앱 모이지와는 RA에 어떤 차이가 있는지 보자
결국 RA가 일임형 펀드 의 일종이라면 모이는 개인이 주식형 펀드를 운용하도록 돕는 인공지능(AI) 프로그램이다.
오늘은 여기까지입니다.
감사합니다
